أربعة عامل نموذج إنفستوبيديا الفوركس

نموذج متعدد العوامل ما هو نموذج متعدد العوامل نموذج متعدد العوامل هو النموذج المالي الذي يستخدم عوامل متعددة في حساباته لشرح الظواهر السوقية أسعار الأصول والتوازن. ويمكن استخدام النموذج متعدد العوامل لشرح إما الأمن الفردي أو محفظة الأوراق المالية. وهو يفعل ذلك بمقارنة عاملين أو أكثر لتحليل العلاقات بين المتغيرات والأداء الناتج. انهيار نموذج متعدد العوامل تستخدم نماذج متعددة العوامل لإنشاء محافظ ذات خصائص معينة، مثل المخاطر، أو تتبع المؤشرات. عند بناء نموذج متعدد العوامل، من الصعب تحديد عدد العوامل التي يجب تضمينها. أيضا، يتم الحكم على النماذج على الأرقام التاريخية، والتي قد لا تتنبأ بدقة القيم المستقبلية. فئات نماذج متعددة العوامل يمكن تقسيم النماذج متعددة العوامل إلى ثلاث فئات: نماذج الاقتصاد الكلي والنماذج الأساسية والنماذج الإحصائية. وتقارن نماذج الاقتصاد الكلي عودة الأمن إلى عوامل مثل العمالة والتضخم والفائدة. وتحلل النماذج الأساسية العلاقة بين عودة الأمن والموجودات المالية الأساسية، مثل الأرباح. وتستخدم النماذج الإحصائية لمقارنة عوائد الأوراق المالية المختلفة استنادا إلى الأداء الإحصائي لكل أمن في حد ذاته. بيتا من التدابير الأمنية المخاطر النظامية للأمن فيما يتعلق بالسوق بشكل عام. بيتا من 1 يشير إلى أن الأمن نظريا تشهد نفس الدرجة من التقلب كما السوق وينتقل جنبا إلى جنب مع السوق. بيتا أكبر من 1 يشير إلى أن الأمن هو نظريا أكثر تقلبا من السوق. على العكس من ذلك، بيتا أقل من 1 يشير إلى أن الأمن هو نظريا أقل تقلبا من السوق. عامل متعدد العوامل تتم مقارنة عوامل الصيغة باستخدام الصيغة التالية: ري أي i (m) آرإم i (1) F1 i (2) F2. i (N) فن إي ري هي عوائد الأمن i آرإم هي عائد السوق F (1، 2، 3. N) هو كل من العوامل المستخدمة هي بيتا فيما يتعلق بكل عامل بما في ذلك السوق (m) e هو مصطلح الخطأ أ هو اعتراض فاما وثلاثة نموذج عامل الفرنسي واحد على نطاق واسع نموذج متعدد العوامل هو نموذج فاما والفرنسية ثلاثة عامل. نموذج فاما والنموذج الفرنسي له ثلاثة عوامل: حجم الشركات، والقيم من السوق إلى السوق والعائد الزائد في السوق. وبعبارة أخرى، فإن العوامل الثلاثة المستخدمة هي سمب (صغيرة ناقص كبير)، همل (ارتفاع ناقص منخفض) والمحافظ العودة أقل من معدل العائد خالية من المخاطر. ويمثل البنك سمب للشركات التي يتم تداولها بشكل عام والتي لديها عوائد سوقية صغيرة تولد عائدات أعلى، في حين أن همل تحسب قيم أسهم ذات نسب عالية من الكتب إلى السوق التي تحقق عوائد أعلى بالمقارنة مع السوق. فاما ونموذج العامل الفرنسي الثالث كسر أسفل فاما والفرنسية نموذج عامل ثلاثة حاول يوجين فاما و كينيث فرينش، وهما أساتذة في كلية شيكاغو بوث لإدارة الأعمال، قياس عوائد السوق بشكل أفضل، وتبين من خلال الأبحاث أن أسهم القيمة تتفوق على مخزونات النمو. وبالمثل، تميل الأسهم الصغيرة إلى التفوق على الأسهم القيادية. وکأداة للتقییم، سیکون أداء المحافظ مع عدد کبیر من المخزونات الصغیرة أو القیمة أقل من نتائج کابم. حيث يقوم نموذج العوامل الثلاثة بتعديل الهبوط للأسهم الصغيرة والقيمة المتفوقة. مناقشة نموذج العوامل الثلاثة هناك الكثير من النقاش حول ما إذا كان اتجاه الأداء المتفوق ناجما عن كفاءة السوق أو عدم كفاءة السوق. وفيما يتعلق بجانب الكفاءة في النقاش، فإن التفوق في الأداء يفسر عموما بالخطر الزائد الذي تواجهه القيمة والأسهم الصغيرة نتيجة لارتفاع تكاليف رأس المال وزيادة مخاطر الأعمال. وعلى جانب عدم الكفاءة، يفسر المشاركون في السوق تفوق الأداء على قيمة هذه الشركات مما يؤدي إلى زيادة العائد على المدى الطويل مع تعديل القيمة. المستثمرون الذين يشتركون في مجموعة الأدلة المقدمة من فرضية الأسواق الفعالة (إمه)، هم أكثر عرضة للترافق مع جانب الكفاءة. ما يعنيه المستثمرون فاما والفرنسية سرعان ما يشير إلى أنه في حين أن القيمة تتفوق على النمو ودقات صغيرة كبيرة، على المدى الطويل، يجب أن يكون المستثمرون قادرين على الخروج من التقلبات اضافية على المدى القصير وأداء الأداء الدوري الذي يمكن أن يحدث في بالنظر إلى إطار زمني قصير الأجل. سيتم مكافأة المستثمرين الذين لديهم أفق زمني طويل الأجل لمدة 15 عاما أو أكثر عن أي ألم قد يعانونه على المدى القصير. أجرت "فاما-فرينش" دراسات لاختبار نموذجها باستخدام الآلاف من محافظ الأسهم العشوائية، ووجدت أنه عندما يتم الجمع بين عوامل الحجم والقيمة مع عامل بيتا، فإنها يمكن أن تفسر ما يصل إلى 95 من العائد في محفظة الأوراق المالية المتنوعة. وبالنظر إلى القدرة على تفسير 95 من عوائد المحافظ مقابل السوق ككل، يمكن للمستثمرين إنشاء محفظة يحصلون فيها على عائد متوقع متوقع وفقا للمخاطر النسبية التي يفترضونها في محافظهم. والعوامل الرئيسية التي تدفع العائدات المتوقعة هي حساسية لحساسية السوق من حيث الحجم، كما هو الحال في الأسهم الصغيرة والحساسية تجاه قيمة الأسهم، على النحو الذي تقاس به نسبة الحصة السوقية. ويمكن أن يعزى أي متوسط ​​إضافي متوقع للعائد إلى خطر غير منظم أو غير منظم.